시장으로 뛰어들 때 위험을 신중하게 계산하는 것이 중요합니다.
주식 시장에 뛰어 들면 "위험"이 실제로 무엇을 의미하는지 파악하십시오. 주식에 대한 손실 위험 만있는 것이 아닙니다. 위험은 또한 인플레이션에 보조를 맞추기 위해 시장에서 충분한 수입을 얻지 못할 수도 있음을 의미합니다. 이 게임에는 회사 평가와 주식 매입의 위험에 대한 두 가지 기본적이고 매우 다른 접근 방식이 있습니다.
가치 vs. 성장
주식 투자자는 가치와 성장의 두 가지 범주로 나뉩니다. 가치 투자자는 거래를 찾고 있습니다. 주식은 회사의 수입과 장래 전망을 고려할 때 실제 가치보다 낮은 가격으로 책정됩니다. 성장 투자자는 주가에 덜 관심이 있습니다. 그들은 성공하고 돈을 벌고있는 회사, 또는 다른 투자자가 높은 주식 가치를 보람있는 뜨거운 제품이나 비즈니스 모델을 가진 회사를 원합니다.
가치 : 위험
유효한 모든 가용 정보는 이미 주식과 시장에 가격이 책정되어 있다는 "효율적인 시장 가설"로 알려진 중요한 투자 이론이 있습니다. 따라서 저평가 된 주식을 파는 것으로 시장을 능가하려고 시도하는 데는 아무런 쓸모가 없습니다. 이미 자산, 소득, 부채 등과 관련된 모든 지식을 보유한 투자자가 이미 가치있게 평가하고 있습니다. 이것은 "발견되기 전에 주식에 진입하려고하는 본질적으로 가치있는 투자자들에게는 나쁜 소식"입니다. 위험은 주식이 좋은 이유 때문에 저평가되어 시장이 그 사실을 통괄하고 그 가격이 영원히 낮게 유지 될 것이라는 점입니다. 따라서 가치 투자자는 아무데도 갈 수없는 주식에 돈을 넣을 위험이 있으며, 다른 곳에서 훨씬 더 좋은 수익을 올릴 수있는 자본을 잠급니다.
성장 전망
성장 투자자는 이미 성공하고 수입 대비 높은 주가로 보상 받고있는 회사를 믿습니다. 이것의 기본 척도는 주가 수익률을 회사 순이익의 배수로 나타내는 주가 수익 비율입니다. 높은 P / E는 일반적으로 높은 성장을 의미하지만 높은 위험을 의미합니다. 주식의 P / E가 50에 있지만 회사가 연간 10 % 만 수입을 증가 시키면 시장은 성장이 계속 될뿐만 아니라 가속화 될 것이라는 낙관론을 보여주고 있습니다. 부정적인 뉴스, 경쟁자의 갑작스런 출현, 예상보다 나쁜 수입 보고서 - 이러한 이벤트 중 일부 또는 전부는 성장 주식을 빠르게 떨어 뜨릴 수 있습니다.
비교 결과
수익은 또한 회사에 투자하는 회사의 상대적인 규모에 따라 달라지며, 위험과 보상이 높은 "소규모 자본 (자본화를 위해)"주식이 더 중요합니다. 피델리티 닷컴 (Fidelity.com)이 발표 한 연구에 따르면 30에서 1980까지 2010 년 동안 "중형주"가치주는 주요 시장 지수를 기준으로 13.51 % 대 11.27 %를 반환하며 성장 지향 지수보다 뛰어났다. "small-cap"가치주에 대한 수익은 14.13 %로 매년 더 높습니다. 가치 지향적 인 주식 및 펀드의 수익률은 일반적으로 "가치 프리미엄"이라고도합니다.
인플레이션 위험
항상 가치와 성장 투자자는 인플레이션 위험을 인식하고 있어야합니다. 이는 인플레이션의 냉혹 한 경제 과정에 의한 구매력의 점진적인 침식 즉 돈 가치의 하락을 의미합니다. 투자 수익률이 인플레이션 율과 보조를 맞추지 못하면 손실을 입을 수 있습니다. 이 시나리오는 저축을하고자하는 사람이나 새로운 가정이나 대학 교육과 같은 장래의 비용을 염두에두고있는 사람들을위한 생각에 심각한 식량을 제공해야합니다. 대답은 부동산, 천연 자원 또는 금과 같은 인플레이션 환경에서 계속 증가해야하는 투자에있을 수 있습니다. 인플레이션 위험뿐만 아니라 주식 시장 하락을 완전히 피하기 위해, 당신은 또한 생활비의 점진적 상승에 연동되는 재무부의 인플레이션 - 보호 증권 또는 TIPS, 안전한 채권 채권을 조사 할 수 있습니다.
