주식의 위험 프리미엄을 빨리 계산할 수 있습니다.
투자 주식의 시장 위험 프리미엄은 투자의 기대 수익률과 무위험 이자율의 차이입니다. 시장과 더 많이 움직이는 주식은 더 큰 시장 위험을 가지며 결과적으로 위험 프리미엄이 높아질 것으로 예상됩니다. 투자자들은 위험이 프리미엄과 전체 수익에 대한 이러한 견적을 비교하여 주식이 미래에 어떻게 수행 될 것으로 예상되는지를 파악할 수 있습니다.
무위험 율 (Rf)을 예측하십시오. 이것은 채무 불이행이 없을 것으로 예상되는 연방 정부 부채에서 제안되는 이자율입니다. 투자자는 주식을 발행 한 회사가 무위험 이자율로 추정되는 국가에서 발행 한 채권 수익률을 사용할 수 있습니다. 그들은 주식의 예상 보유 기간에 가장 가까운 성숙도를 가진 채권의 수익률을 사용해야합니다. 미국 재무부 채권 수익률은 Yahoo!와 같은 금융 웹 사이트에서 확인할 수 있습니다. 재무 및 Google 금융.
예상 시장 수익률 (Rm)을 설정하십시오. 다른 주식 시장은 일반적으로 금융 웹 사이트 또는 시장 지수에서 얻을 수있는 평균 시장 수익률을 가지고 있습니다. 이는 시장 위험 프리미엄을 결정하는 데 중요하며 이는 위험 프리미엄 계산에 중요한 매개 변수입니다. 시장 위험 프리미엄은 평균 시장 수익에서 무위험 이자율을 뺀 값으로 얻을 수 있습니다.
시장 수익 (Rm)에서 무위험 (Rf) 비율을 뺀 시장 위험 프리미엄을 계산합니다. 시장 위험 프리미엄에 대한 표현은 Rm-Rf입니다.
주식의 베타 (β)를 결정하십시오. 베타는 일반적으로 시장 변화에 대한 주식의 민감도를 나타냅니다. 주식 베타는 Google Finance 또는 Yahoo!와 같은 다양한 금융 웹 사이트에서 계산됩니다. 재원. 이 가치는 과거의 주식 수익률과 전체 시장 수익률의 동조에 기반합니다. 주식 베타는 동일한 금융 웹 사이트 (Yahoo! Finance, Google Finance 등)에서 제공하는 과거 가격 데이터를 사용하여 계산할 수도 있습니다. 베타는 보안 수익률의 공분산과 전체 시장 수익률을 주식 수익률의 분산으로 나누어 계산합니다.
주식의 베타 (β)와 시장 위험 프리미엄 (Rm-Rf)을 곱하여 주식의 리스크 프리미엄을 계산하십시오. 주식의 시장 위험 프리미엄에 대한 전체 표현은 β x (Rm-Rf)
팁
- 주식에 대해 요구되는 수익에 대한 전체 식은 다음과 같습니다.
- r = Rf + βx (Rm-Rf)
경고
- 이러한 계산은 Capital Asset Pricing Model (CAPM)에서 계산됩니다. 주식 시가 총액 및 장부가 비율과 같은 요인을 기반으로 위험 프리미엄을 계산하는 다른 방법이 개발되었습니다.
- 리스크 프리미엄이 높다는 것은 CAPM 모델에 따르면 주식 수익률에 대한 불확실성이 크지 만 기대 수익률도 높다는 것을 의미합니다.
