성장주는 이미 수익을 전달했으며 일반적으로 가치주보다 위험합니다.
성장과 가치 투자는 오랫동안 경쟁 전략이었습니다. 단기 이익을 추구하는 투자자는 성장주를 선호하는 반면, 가치주는 장기적으로 약간의 이점을 갖는다 (약 5 ~ 20 년). 성장주는 잘 알려진 회사 인 반면 가치주는 덜 인기있는 경향이 있습니다. 이 두 그룹의 주식에서 발생한 수익은 여러 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
개요
가치주는 시장 가치 또는 주가가 비즈니스의 수익 잠재력과 관련하여 저렴한 것으로 간주되는 회사입니다. 투자자들은 시간이 지남에 따라 회사와의 미래 이익을 나누기를 희망하면서 가치 주식의 주식을 사려고합니다. 성장주는 이미 이익의 확대를 반영하기 때문에 가치주보다 비싸다. 성장 동력 투자자들은 이익 모멘텀이 계속 될 것이고 이익을 기다릴 필요가 없다고 믿기 때문에 주식에 대해 더 높은 가격을 기꺼이 지불 할 것입니다.
폭 넓은 비교
43에서 시작한 1968 년 기간에 미래의 예상 수입 실적을 기준으로 결정된 미국 가치주 중 가장 비싼 10 %는 연평균 수익률이 가장 높은 10 %의 성장주보다 월등히 높았습니다 10 "Wall Street Journal"기사. 그러나 2011에 이르는 5 년 동안 성장과 가치주를 더 광범위하게 평가할 때,이 그룹이 가치주의 2011 % 감소와 비교하여 거의 4 % 상승하여 성장주의 수익률이 더 좋았습니다.
시총
가치 및 성장주는 회사의 시가 총액을 고려하여 볼 수 있으며, 시가 총액은 회사의 규모를 나타내는 방법입니다. 시가 총액이 $ 1.6 미만인 스몰 캡 가치주는 장기간에 걸쳐 소규모 성장주를 상회합니다. 14 "포브스 (Forbes)"기사에 따르면 소액 가치의 주식과 소규모 성장 주식은 거의 각각 9 퍼센트와 2012 퍼센트의 수익을 냈다. 시가 총액이 $ 8 억을 넘는 대형주 가치주도 장기적으로 성장 상대 지수를 상회합니다. 대형 캡 수익률은 대형 캡 성장 주식의 경우 11 퍼센트보다 작았으며 9 퍼센트였습니다.
감정과 역사
성장주는 이미 높은 가격에 도달했지만 투자자가 욕심을 갖게되면 성장이 무한정 계속 될 것이라고 믿기 시작합니다. 공포는 개인이 주식 가격이 회사의 잠재력을 반영 할 것이라는 희망을 잃어 버리기 때문에 투자자가 가치 투자를하지 못하게합니다. 과거의 역사에서 가치주 수익은 성장주에서 얻은 이익을 초과했습니다. 1927에서 시작한 80 년 동안 12 ABC News의 기사에 따르면 대형주 가치주는 9 % 이하의 연간 수익률과 대형 자본 성장주의 2009 %보다 약간 높은 연간 수익률을 기록했습니다.
