통화 및 풋은 상인이 주가 변동에 대해 신속하게 이익을 내도록 허용합니다.
통화 옵션을 사용하면 주가 옵션을 통해 수익을 올릴 수있을뿐 아니라 콜 옵션 계약을 구매할 때 상대적으로 작은 초기 비용을 지불 할 수 있습니다. 그러나 기본 주가가 예상대로 상승하지 않으면 통화 옵션에 대해 지불 한 모든 금액을 잃을 수 있습니다. 콜 옵션 매수를 일부 풋 옵션으로 헤지하는 것은 잠재적 손실을 제한하거나 기본 주식의 가치가 떨어지면 일부 이익을 잠 그게됩니다.
옵션 기본 사항
콜 옵션 계약은 기본 주식, 옵션 행사 가격 및 만기일로 정의됩니다. 파업 가격은 콜 옵션 구매자가 계약을 행사하기로 선택하면 주식을 매입하는 주가입니다. 구매 콜 옵션은 기본 주식 가격이 콜 옵션에 대해 지불 한 금액보다 스트라이크 가격을 초과하여 상승 할 경우 수익이 발생합니다. Put 옵션은 반대 방향으로 값을 변경하여 기본 주가가 하락할 때 값을 얻습니다. 주식의 경우, 통화 및 담보 계약은 다양한 행사 가격 및 만료일에 이용할 수 있습니다. 기본 주가가 움직이는 1 달러당 옵션 계약의 가치는 최대 $ 100만큼 변경됩니다.
옵션 조합
옵션 거래자는 다양한 유형의 조합에서 다른 행사 가격 및 만료 날짜가있는 풋 및 콜을 사용할 수 있습니다. 상승하는 주가로 이익을 얻으려는 통화를 구매하는 것을 긴 통화 전략이라고합니다. 전화와 풋이 동일한 가격으로 구입된다면 전략은 긴 걸음 (long straddle)이라고 부릅니다. 통화 옵션을 소유하고 동일한 매매 가격으로 매도하는 경우, 주가 하락에 대비하고 긴 통화에서 전략으로 전략을 변경합니다. 거래를 스 트래들 (straddle)로 바꾸기 위해 풋을 구입하면, 통화는 파격 가격 아래로 떨어지는 기본 주가에 대해 헤지 될 것입니다.
비용 고려 사항
구매 풋은 콜 옵션 거래에 상당한 비용을 추가하여 기본 재고가 수익성을 위해 가치를 바꿔야하는 금액을 늘립니다. 주식 가격은 콜 옵션과 풋 옵션의 가격으로 스트라이크 가격을 초과하여 이익을 창출해야합니다. 비용이 높아지면 무역이 이익으로 끝날 가능성이 줄어 듭니다. 구입 한 풋에서 이익을 얻으려면 주식은 동일한 금액, 즉 지불 된 2 개의 보험료의 합계로 스트라이크 가격 이하로 떨어 뜨려야합니다. 자신이 소지하고있는 주식이 거절된다고 생각한다면, 그냥 전화를 다시 사고, 풋에 투자했을 돈을 이익을 위해 더 큰 잠재력을 지닌 다른 주식에 사는 것이 낫습니다.
이익 헷지
매우 유익한 위치에있는 통화 옵션을 보유하고있는 경우 통화 옵션의 파업 가격보다 높은 가격으로 풋 옵션을 사면 그 이익 중 일부를 헤지하고 보호 할 수 있습니다. 예를 들어, 파업 가격이 $ 25 인 통화 옵션을 소유하고 있으며 주식이 $ 50로 확대되었습니다. 이것은 각 콜 옵션 계약이 적어도 $ 2,500 가치가 있음을 의미합니다. $ 45의 행사 가격으로 풋 옵션을 구입하고 대부분의 이익을 얻을 수 있습니다. 예제를 계속 진행하려면 $ 45 공격 put이 $ 300의 비용을 지불하면 $ 2,000의 비용으로 이익의 $ 300을 잠그고 있습니다. 주가가 떨어지면 헷지 펀드가 $ 1,700의 이익으로 잠 깁니다. 주식이 오를 경우, 기본 주식 가격의 100 배당 수익에 대해 $ 1을 계속해서 계산합니다.
