뮤추얼 펀드 거래의 작동 원리
많은 투자자들은 수백 가지 투자 포트폴리오를 직접 선택하고 관리 할 수있는 시간, 성향 또는 사용 가능한 기금을 가지고 있지 않습니다. 이러한 유형의 투자자에게는 뮤추얼 펀드가 좋은 투자 해결책이 될 수 있습니다. 하루 거래자 또는 투자가 급속히 이동하는 사람들에게는 뮤추얼 펀드가 답이 아닙니다. 뮤추얼 펀드는 유동성이 제한되어있어 투자자가 특정시기에만 자금을 매매 할 수 있습니다. 따라서 그들은 그들이 작동하는 방식, 가격이 책정되는 방식, 그리고 그들이 어떤 유형의 투자자를 위해 설계되었는지와 관련하여 주식과 본질적으로 다릅니다.
뮤추얼 펀드 란 무엇입니까?
뮤추얼 펀드는 많은 투자자들로부터 돈을 모으는 투자입니다. 이 집단 기금은 함께 모아져 전문 자금 관리인이 단일 주체로 투자합니다. 개별 투자 인 주식과는 달리, 뮤추얼 펀드는 한 번에 수백 개의 다른 증권을 보유 할 수 있습니다.
개인 투자자가 구입할 수있는 수천 개의 뮤추얼 펀드가 있습니다. 일부는로드라고하는 선불 수수료를 부과하고 다른 일부는 "무부하"이며 지속적인 관리 비용 만 청구합니다.
펀드 매니저는 명시된 뮤추얼 펀드의 목표에 따라 유가 증권을 매매합니다. 거의 모든 투자 철학을 다룰 수있는 뮤추얼 펀드를 찾을 수 있습니다. 일부 펀드는 위험도가 높고 보상이 많으며 보수적 인 펀드도 있습니다. 일부는 대규모 미국 주식에만 투자하고, 일부는 인도네시아 나 필리핀과 같은 신흥 시장에 기반을 둔 기업에 투자합니다. 일부 펀드는 미국 재무부에 투자하고 다른 펀드는 재정적 곤경에 처한 회사의 저 등급 채권에 투자합니다. 요점은 일부 연구를 통해 투자 목표와 위험 허용치를 모두 충족시킬 수있는 많은 자금을 찾을 수 있다는 것입니다.
뮤추얼 펀드 가격 책정
전통 뮤추얼 펀드는 증권 거래소에서 거래하지 않습니다. 오히려 투자자는 펀드 회사들로부터 직접 주식을 매매해야합니다. 결과적으로, 자금은 시장이 마감 된 후 하루에 한 번만 가격이 책정됩니다. 어떤 시간대에 주문을 입력하든 그 특정 뮤추얼 펀드에 대해 그 날에 입력 된 모든 다른 매수 또는 매도 주문과 동일한 마감 가격을 갖게됩니다.
이 가격 결정 구조의 이유 중 하나는 뮤추얼 펀드가 집합 투자라는 점입니다. 하루 중 언제라도 주식 가격을 쉽게 알 수 있지만 뮤추얼 펀드는 움직이는 부분이 많습니다. 뮤추얼 펀드의 각 증권은 일일 종가가 적용됩니다. 뮤추얼 펀드의 가격을 전체적으로 얻기 위해서,이 모든 투자의 총 가치는 매일 계산되고 시장이 끝난 후 뮤추얼 펀드의 주식수로 나누어집니다. 이 계산은 순자산 가치 또는 NAV로 알려진 숫자를 제공합니다. 주당 순자산 가치는 매일 오후 6에보고되며, 해당 날짜에 모든 뮤추얼 펀드 오더가 실행되는 가격을 나타냅니다.
뮤추얼 펀드 손익
펀드의 NAV의 움직임은 이익과 손실을 측정하는 한 가지 방법이지만 뮤추얼 펀드의 유일한 수익 요소는 아닙니다. 결국, 개인 주식 및 채권에 투자하면 배당금과이자도 얻게됩니다. 뮤추얼 펀드는 이러한 유형의 배포판과 어떤 관련이 있습니까?
기술적으로, 뮤추얼 펀드는 규제 투자 회사로 알려져 있습니다. RIC의 지위를 유지하고 모든 배당금 및이자에 대한 법인세를 면제하기 위해 뮤추얼 펀드는 법으로 소득의 90 %를 배포해야합니다. 실제로, 대부분의 뮤추얼 펀드는 모든 수입을 주주들에게 분배합니다.
배당금과이자 이외에 기금은 12 월에 주주들에게 자본 이득 분배금을 지불하기도합니다. 자본 이득 분포는 수익성 순위의 판매를 기반으로 연중 기금이받는 실현 된 이익을 반영합니다. 주주에 대한 모든 펀드 분배금은 뮤추얼 펀드의 세율이 아니라 투자자 세율에 따라 과세됩니다.
뮤추얼 펀드는 성과 수치를보고 할 때 펀드의 NAV 변화와 총 배당금 또는이자 금액을 모두 고려합니다.
일 무역 기금
하루 상인은 투자에 대한 빠른 이익을 추구하는 시장 참여자입니다. 하루 상인은 몇 분 또는 몇 시간 내에 동일한 보안을 구입하여 판매하며 절대 밤새 자리를 지키지 않습니다. 일 거래 및 뮤추얼 펀드 투자는 호환되지 않습니다. 우선, 뮤추얼 펀드는 장기 투자를위한 것입니다. 일부 펀드는 뮤추얼 펀드 왕복 또는 펀드의 신속한 매매를 방지하기 위해 단기 거래 수수료를 부과합니다. 실용적인 수준에서 펀드는 하루에 한 번만 가격을 매기므로 거래 뮤추얼 펀드는 불가능합니다. 10 am, 11 am 및 12 pm에서 구매 주문을하는 하루 상인은 시장이 마감 될 때까지 실행 된 명령을 보지 않으며, 모두 동일한 가격으로 실행됩니다.
하루 거래자가 하루 동안 뮤추얼 펀드 주식을 매매 할 수 있다고하더라도 펀드는 여전히 최적의 하루 거래 수단이 아닙니다. 뮤추얼 펀드는 일반적으로 분산되어 있기 때문에 개인 주식보다 변동성이 적습니다. 펀드 내의 일부 투자가 가치가 올라 가기 때문에 다른 펀드는 가치가 떨어질 가능성이 큽니다. 수백 가지의 투자로 퍼져 나간 뮤추얼 펀드의 집단적 효과는 개인 증권의 변동성을 줄이는 것입니다. 반면에 하루 거래자는 변동이 큰 유가 증권을 신속하고 큰 가격 변동으로부터 최대한 이익을 얻으 려합니다. 그것들은 당신의 전형적인 정원 다양성 뮤추얼 펀드에서 오기가 어려울 수 있습니다.
주식과 같은 뮤추얼 펀드를 사고 팔 수 있습니까?
전통적인 뮤추얼 펀드는 당일의 거래자를위한 통로가 아니지만 교환 상장 자금으로 알려진 새로운 버전의 자금이 될 수 있습니다. 교환 거래 펀드 또는 ETF는 주식과 같이 거래소에서 거래하는 뮤추얼 펀드의 일종입니다. 투자자는 시장이 열려있을 때 언제든지 ETF의 주식을 매매 할 수 있습니다. 따라서 일일 상인은 개별 주식으로 할 수있는 것처럼 ETF를오고 갈 수 있습니다.
그러나 거래소 펀드는 전통적인 뮤추얼 펀드와 몇 가지면에서 다르다. 우선, 많은 ETF는 수동적 투자 전략을 채택하고 단순히 기본 지수의 성과를 재현하려고 시도합니다. 예를 들어, 공개적으로 거래되는 가장 큰 ETF 인 SPY 기호는 S & P 500 색인의 실적을 복제하려고 시도합니다. 일부 투자자에게는 이것이 더하기입니다. 다른 이들은 전문 펀드 매니저가 감사를위한 최고의 기회로 개별 증권을 선택하고 선택함으로써 전통적인 뮤추얼 펀드의 적극적인 관리 스타일을 선호합니다.
비용은 또 다른 차이입니다. 일부 뮤추얼 펀드는 주식을 사는 선불 수수료를 부과하지만, 다른 펀드는 주식을 사거나 팔지 않아도됩니다. 거래소 펀드 거래는 일반적으로 중개 회사에서 위탁 수수료가 발생합니다.
또 다른 차이점은 가격 책정입니다. 뮤추얼 펀드는 항상 기본 증권의 실제 순자산 가치로 가격이 책정됩니다. 반면에 외환 거래 형 펀드는 시장이 부담 할 수있는 가격으로 거래합니다. 특정 ETF에 대한 수요로 인해 펀드의 시장 가격이 포트폴리오의 기본 증권 가치보다 높을 수 있습니다.
ETF가 제공하는 유연성과 유동성이 추가 된 경우에도 Fidelity를 포함한 중개 회사는 일반적으로 대부분의 투자자에게 일 무역 펀드를 낙담시킵니다.
히프 라인
전통적인 뮤추얼 펀드는 다양하고 장기적인 투자입니다. 그들은 하루에 한 번 가격이 책정되며 여러 번 사고 팔 수는 없습니다. 보다 활발하게 거래되는 투자를 원하는 사람들은 거래일 동안 언제든지 사고 팔 수있는 상장 자금을 선호 할 것입니다. 그러나 이러한 유형의 거래는 추가 거래 비용 및 세금을 부과 할 수 있습니다. Fidelity와 같은 투자 하우스는 일반적으로 대부분의 투자자에게 데이 트레이딩을 권장하지 않습니다.
