ROE는 대차 대조표 및 손익 계산서 번호를 기준으로 계산됩니다.
ROE (Return on equity)는 재무 분석가가 사용하는 가장 일반적인 수익성 측정 방법 중 하나입니다. ROE는 다른 회사의 실적을 비교할 수있을뿐 아니라 은행 예금이나 채권과 같은 다른 계좌에서 동일한 돈을 유지하면서 해당 비즈니스에 대한 투자 대비를 도울 수 있습니다. ROE는 대차 대조표 및 손익 계산서 수치를 기준으로 계산되므로 관련 수치를 변경하는 모든 조치가 ROE에 영향을 미칩니다.
정의
ROE는 회사의 순 세후 이익을 평균 주주 자본으로 나눈 값입니다. 애널리스트가 원하는 경우 100으로 수치를 곱하면 결과가 비율로 변환됩니다. 예를 들어, 사업체가 세금 후 $ 100,000을 벌고 총 자본 규모가 $ 1 million이면 ROE는 $ 100,000 / $ 1,000,000 = 0.1와 같습니다. 비율로 표현하면 주주는 자신의 투자 자본에 대해 0.1 * 100 = 10 %를 얻었습니다. 투자자는이 수치를 투자 할 수있는 다른 회사의 ROE 또는 뮤추얼 펀드 또는 은행 예금에 동일한 자금을 배치함으로써 얻을 수있는 ROE와 비교할 수 있습니다.
배당 효과
배당금 지급은 대차 대조표상의 순 주주 지분에 영향을 미치므로 ROE 수치에 영향을 줄 것입니다. 기업이 배당금을 지불하면 이익 잉여금이 감소합니다. 이익 잉여금은 자본 총계에 반영되기 때문에 배당금 지급은 대차 대조표상의 자본 총계를 감소시킬 것입니다. 주주 자본의 감소는 ROE 방정식에서 더 작은 분모로 해석됩니다. 즉, 분석가는 순이익 수치를 더 작은 수로 나눈 결과 ROE가 더 커집니다. 요약하면, 배당금은 주주 자본을 감소시키고 ROE를 높입니다.
평균 주주 자본
회사의 주주 자본이 순이익이 발생한 기간 동안 변동 한 경우 평균 주주 자본을 ROE 계산에 사용해야합니다. 예를 들어 수식에 사용 된 이윤이 전체 연도에 해당하고 주주 자본이 12 월 1,000,000까지 연초부터 $ 1,100,000에서 $ 31로 증가한 경우이 수치의 평균 또는 $ 1,050,000는 ROE 계산에서 분모로 들어가야하는 숫자. 주주 지분은 투자자에게 추가 주식을 판매하는 것, 배당금 또는 손실 등 다양한 이유로 인해 변동될 수 있습니다.
장기적인 함의
단기적으로는 배당금이 분모를 줄임으로써 ROE를 높일지라도 장기적인 영향은 예측하기가 더 어렵습니다. 배당금 지급은 회사의 은행 계좌에있는 현금 중 일부를 주주들에게주는 것을 의미합니다. 이 현금이 회사의 요구를 훨씬 초과하고 유휴 상태에있는 경우, 그 분배는 이익에 아무런 영향을 미치지 않을 것입니다. 그러나이 금액을 지불하면 수익성있는 투자 옵션이 계속된다는 것을 의미하기 때문에 장기 이익이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 ROE에 미치는 순 효과는 이익 감소 또는 배당 지급으로 인한 자기 자본의 감소 여부에 달려 있습니다.
